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易方达投研失算风格跑偏 过半股基跑输业绩基准

2018-12-07 21:01:43
易方达投研失算风格跑偏 过半股基跑输业绩基准 今年以来的结构性行情,再次考验着基金经理的投资选股能力。中国日报网注意到,易方达基金公司今年以来时运不济,旗下7只基金跑输业绩基准,风格跑偏几成定局。 据同花顺iFinD统计,在469只可对比的主动管理型偏股基金中,截至2月27日,有63只主动管理型偏股基金今年以来回报率跑输业绩基准,占比达到13.43%。而在2013年,跑输业绩基准的基金占比尚不足5%。与去年相比,虽然公募基金今年以来的业绩可圈可点,但跑输业绩基准说明有更多的基金无法适应当前的震荡市。 从基金公司的角度看,易方达基金公司旗下包揽了7席跑输业绩基准的基金,成为跑输业绩基准基金数多的基金公司,在13只同门基金中,占比已超过半数。 从明细上看,易方达消费行业股票今年以来回报率为-8.98%,在469只基金中排名倒数第二。该基金区间业绩基准增长率 为-4.99%,该基金回报率跑输基准3.99个百分点。易方达价值成长混合、易方达积极成长混合年内回报率分别为-7.15%、-7.05%,在业内分别排行倒数第18名、倒数第19名,两基金分别跑输业绩基准2.19、3.56个百分点。年内回报率-6.15%且业内排名倒数第26名的易方达资源行业股票,与其-4.96%的业绩基准相比,跑输1.19个百分点。 此外,易方达策略成长混合、易方达策略成长二号混合、易方达科翔股票年内回报率分别为-4.20%、-3.87%、-3.08%,分别跑输同业业绩基准1.64、1.31、2.86个百分点。三只基金同样在469只基金中排名倒数100名之内。 “基金超额收益是区间基金净值增长率减除该基金业绩比较标准的同区间的收益率后的结果,反映了基金经理的综合投资能力,包括择时能力、选股能力等。”北京一基金分析师对中国日报网表示,“易方达基金公司旗下的7只基金集体跑输业绩基准,不仅反映出基金经理的择时能力、选股能力出现问题,也反映出该公司投研团队综合投研风格严重跑偏。” 跌幅深的易方达消费行业股票,在2013年四季度报告中表示,“不少行业的格局已经或者正在发生改变。例如,中国的家电产业在国内市场已经赢得了对外资品牌压倒性的胜利;啤酒、养殖业、广告营销等领域,市场集中度正在快速提升;在娱乐业、种植业等领域,新的技术和新的商业模式正在迅速崛起。”遗憾的是,看中的这些板块表现低迷,比如家电板块今年以来累计下跌4.94%,在申万28个行业涨幅榜列倒数第9名;食品饮料板块下跌5.37%,居倒数第8名;农林牧渔板块更是以7.49%的跌幅,居倒数第5名。 行业配置的偏失,让易方达系过半数的基金远远落后于业绩基准,更是与正回报率失之交臂。在接下来的两会行情中,易方达系基金能否实现超越,投资者可拭目以待。 石头门楼
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